專家說市—7月29日

我的鋼鐵：供應(yīng)方面，上周五大鋼材品種供應(yīng)875.48萬噸，周環(huán)比下降8.51萬噸，降幅1.0%。上周五大鋼材品種產(chǎn)量除熱軋板卷外周環(huán)比均有所下降。庫存方面，上周五大鋼材總庫存1757.86萬噸，周環(huán)比增0.64萬噸，增幅0.04%。上周五大品種總庫存周環(huán)比除螺紋外均有所增加：五大材廠庫除中厚板外周環(huán)比均增加，其中熱卷增幅較為明顯。五大材社庫整體周環(huán)比下降，降幅主要來自建材方面貢獻(xiàn)。消費(fèi)方面，上周五大品種周消費(fèi)量為874.84萬噸，環(huán)比下降2.8%；其中建材消費(fèi)環(huán)比下降3.7%，板材消費(fèi)環(huán)比下降2.2%。上周五大品種表觀消費(fèi)環(huán)比下降較為明顯，也展示出目前需求疲軟的現(xiàn)實(shí)。熱卷供應(yīng)在前期檢修結(jié)束后持續(xù)回升，需求疲軟庫存在高供應(yīng)下將持續(xù)累積，上周累庫幅度已經(jīng)初步展現(xiàn)問題，后續(xù)目前暫無新增檢修的情況下，若鋼廠不進(jìn)行主動減產(chǎn)，高供應(yīng)繼續(xù)維持可能會導(dǎo)致庫存矛盾持續(xù)激化，未來對價(jià)格抑制作用將十分明顯；而螺紋新舊國標(biāo)切換仍需一定時(shí)間消化，就需求端自身來看，資金到位并未有明顯改善，以及高溫天氣和臺風(fēng)的持續(xù)將對下游施工產(chǎn)生負(fù)面影響，需求難有回升預(yù)期，宏觀目前支撐力度有限，市場信心的重新建立需要時(shí)間，在通過供給側(cè)變化重新調(diào)整供需結(jié)構(gòu)以使得價(jià)格筑底企穩(wěn)前，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼價(jià)或繼續(xù)承壓運(yùn)行。

鋼之家：上周國內(nèi)鋼材市場價(jià)格繼續(xù)震蕩下跌，建筑鋼材、熱軋板卷等跌幅較大，主要有幾方面原因。一是鋼筋新舊標(biāo)準(zhǔn)過渡期較短，市場對如何執(zhí)行存有歧義，商家多以降庫為主，加之期貨市場推波助瀾，是鋼材價(jià)格跌幅加大的重要原因。二是供強(qiáng)需求，市場心態(tài)偏謹(jǐn)慎。6月份鋼材產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，從近期開工率看，高爐開工率依然在90%以上，鋼廠減產(chǎn)并不明顯，而下游需求偏弱疊加消費(fèi)淡季，供大于求的矛盾比較明顯。從近期市場看，市場有利因素也在逐步增多，一是新增專項(xiàng)債和特別國債發(fā)放加快，按照2-3月準(zhǔn)備周期，8月份后基建投資增速有望企穩(wěn)；二是鋼廠目前普遍虧損加大，按照當(dāng)前成本測算，鋼廠虧損程度已經(jīng)超過4月初的水平，后期鋼廠被迫減產(chǎn)可能性較大?？傮w看，當(dāng)前鋼材市場偏弱，商家對后市較為謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)本周國內(nèi)鋼材市場價(jià)格將繼續(xù)小幅下跌。

蘭格：當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)增長動能不足，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的基礎(chǔ)還不穩(wěn)固，大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策牽引性、帶動性強(qiáng)，此次安排3000億元左右超長期特別國債資金用于支持“兩新”，將更多真金白銀直接補(bǔ)貼到生產(chǎn)端和消費(fèi)端，進(jìn)一步加大支持力度，強(qiáng)化中央和地方聯(lián)動，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，尤其是大幅度擴(kuò)大支持范圍，大幅度優(yōu)化組織方式，大幅度提升補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。從黑色系期貨盤面來看，螺紋主力10收3371，較最低點(diǎn)3309反彈了62個(gè)點(diǎn)。不過從周線來看，較上周收盤價(jià)3479跌108個(gè)點(diǎn)，周結(jié)算價(jià)3399，較上周結(jié)算價(jià)3512跌113個(gè)點(diǎn)；最新持倉230萬手，較最高持倉下降11萬手，周五單日減倉9.1萬手，較上周五持倉222萬手仍多8萬手。本周繼續(xù)關(guān)注3400附近重要關(guān)口，如有效站上，仍有一定反彈空間。上方參照壓力位：3400、3428、3458、3480。下方支撐：3330、3309。從鋼材現(xiàn)貨市場來看，供給端：目前鋼廠產(chǎn)能釋放力度處于小幅波動態(tài)勢，鐵水產(chǎn)量持續(xù)回升，而品種產(chǎn)量表現(xiàn)不一。需求端：由于北方地區(qū)進(jìn)入了“七上八下”雷雨季，南方地區(qū)也頻受到“臺風(fēng)季”的影響，使得市場成交全面下滑。成本端：由于鐵礦石價(jià)格小幅下跌、廢鋼價(jià)格明顯下跌，焦炭價(jià)格維持穩(wěn)定，使得生產(chǎn)成本的支撐力度開始有所轉(zhuǎn)弱。因此蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)（2024.7.29-8.2）國內(nèi)鋼材市場將在更新?lián)Q新政策再次加力、鋼廠供給釋放受限、市場成交明顯下降、成本支撐開始轉(zhuǎn)弱韌性的影響下，國內(nèi)鋼市或?qū)⒊尸F(xiàn)弱勢之中探漲的行情。

唐宋：本周全國多地高溫暑熱、北方仍處于強(qiáng)降雨主訊期，建筑施工、加工制造終端剛性需求維持低位，隨著新舊螺紋鋼標(biāo)準(zhǔn)事件的發(fā)酵，市場價(jià)格快速走弱，拖累黑色整體估值，鋼價(jià)普遍跌至近兩年低位，終端用戶采購和貿(mào)易投機(jī)需求或有所增長，鋼材總體需求呈現(xiàn)低位穩(wěn)定狀態(tài)。從供應(yīng)方面看，隨著鋼價(jià)的下跌，鋼材虧損加大，鋼企長流程產(chǎn)線開工難以繼續(xù)上升，或基本保持穩(wěn)定。受南方“迎峰度夏”限電政策和產(chǎn)品虧損加大影響，短流程開工繼續(xù)小幅下降；鋼鐵市場總體呈“供應(yīng)小幅下降，需求低位穩(wěn)定”狀態(tài)。鋼材社會庫存或繼續(xù)小幅下降。

在舊國標(biāo)螺紋鋼沖擊下鋼材價(jià)格持續(xù)走弱，鋼價(jià)已處于超跌位置，鋼企虧損加大，全國多地出現(xiàn)螺紋軋線檢修減產(chǎn)情況。隨著本周新國標(biāo)螺紋鋼資源陸續(xù)流向市場，新國標(biāo)資源切換完成，市場拋售壓力減弱，新國標(biāo)存在重新評估定價(jià)的問題，或?qū)︿摬钠凸乐颠M(jìn)行一定修復(fù)。另外本周召開的政治局、經(jīng)濟(jì)工作會議或重申全力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)工作目標(biāo)，以及美聯(lián)儲議息會議或?qū)h除“通脹高企”的描述強(qiáng)化降息預(yù)期，均將提振市場情緒。預(yù)計(jì)本周黑色期現(xiàn)貨市場震蕩偏強(qiáng)調(diào)整。期螺下方關(guān)注3310支撐，上方關(guān)注3480附近壓力。

友發(fā)集團(tuán)韓衛(wèi)東：上周五，鋼之家網(wǎng)站有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、專家和友發(fā)集團(tuán)的經(jīng)營團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了市場交流。吳文章董事長算了一筆帳，昨天上海的建材價(jià)格，已經(jīng)相當(dāng)于2015年的1800元。這權(quán)當(dāng)大家對鋼材未來能跌到多少的回應(yīng)吧。鐵礦石的價(jià)格，在2021年下半年減產(chǎn)9000萬噸的情況下，最低跌至85美元，隨后12月又反彈至100美元，這也算是對負(fù)反饋的想象空間吧。當(dāng)最悲觀的數(shù)據(jù)離現(xiàn)在很近時(shí)，也就無需恐懼了。近期一些鋼廠開始自發(fā)檢修，從中鋼協(xié)公布的七月上中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量評估，八月全國粗鋼產(chǎn)量將回到280多萬噸甚至更低一些，市場將進(jìn)入供需平衡的階段。隨著后期天氣的好轉(zhuǎn)，市場也將會啟穩(wěn)回升的。吃茶去！

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