專(zhuān)家說(shuō)市—7月24日

我的鋼鐵：關(guān)于現(xiàn)階段“粗鋼平控”消息、錯(cuò)峰生產(chǎn)以及年中常規(guī)臨檢等因素影響，臨時(shí)性檢修/減產(chǎn)比例動(dòng)態(tài)性增加，整體供應(yīng)水平增長(zhǎng)空間有限，進(jìn)而使得淡季累庫(kù)對(duì)市場(chǎng)信心的壓制得到部分緩解。此外，伴隨供應(yīng)增量有限的前提下，淡季累庫(kù)的幅度或?qū)⒌陀陬A(yù)期，疊加需求規(guī)律性走弱，鋼材整體基本面壓力或?qū)⒌陀陬A(yù)期。綜合來(lái)看，平控消息雖有傳出，但實(shí)際兌現(xiàn)尚需時(shí)日。此外，現(xiàn)階段多空因素交織加劇鋼價(jià)波動(dòng)程度，漲跌趨勢(shì)難明，鋼價(jià)延續(xù)震蕩運(yùn)行。

鋼之家：近一個(gè)月時(shí)間，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格總體以區(qū)間震蕩運(yùn)行為主，鋼價(jià)變化趨勢(shì)不明顯。利好因素在于，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)庫(kù)存處于近四年同期*低水平，總體庫(kù)存壓力不大；鐵礦、煤焦、廢鋼等原材料價(jià)格上漲，成本支撐較強(qiáng)；國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)政策陸續(xù)出臺(tái)，市場(chǎng)有較強(qiáng)的政策預(yù)取。不利因素在于，6月份粗鋼產(chǎn)量回升至304萬(wàn)噸，高產(chǎn)量對(duì)市場(chǎng)影響顯現(xiàn)，盡管庫(kù)存處于低位但沒(méi)有進(jìn)一步下降；當(dāng)前處于傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，持續(xù)高溫多雨制約需求，市場(chǎng)信心不足。短期看，高產(chǎn)量與強(qiáng)預(yù)期、弱需求與低庫(kù)存依然是影響市場(chǎng)的主要因素，在生產(chǎn)成本總體上升背景下，預(yù)計(jì)本周（2023.7.24-7.28）國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格將呈小幅震蕩上漲的走勢(shì)。

蘭格：上半年，在復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境下，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，宏觀政策顯效發(fā)力，市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)，生產(chǎn)供給持續(xù)增加，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體回升向好，高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)。但也要看到，歐美國(guó)家加息預(yù)期較強(qiáng)，世界政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)發(fā)展的基礎(chǔ)仍不穩(wěn)固。下半年，要圍繞著高質(zhì)量發(fā)展和構(gòu)建新發(fā)展格局，全面深化改革開(kāi)放，加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，著力暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)，在轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、增動(dòng)能上下更大功夫，努力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，要加大宏觀政策調(diào)控力度、著力擴(kuò)大有效需求、加強(qiáng)政策措施儲(chǔ)備的部署，穩(wěn)健的貨幣政策將繼續(xù)精準(zhǔn)有力，應(yīng)對(duì)超預(yù)期挑戰(zhàn)和變化仍有充足的政策空間?！洞龠M(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見(jiàn)》的發(fā)布將可能再次激發(fā)起民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的活力，而《關(guān)于促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)的若干措施》和《關(guān)于促進(jìn)電子產(chǎn)品消費(fèi)的若干措施》旨在擴(kuò)大內(nèi)需。對(duì)于鋼材市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，近期多項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的出臺(tái)與落地對(duì)市場(chǎng)信心起到了明顯的提振作用，但傳統(tǒng)淡季需求轉(zhuǎn)弱也制約著鋼市。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)整體回升向好、政策密集出臺(tái)實(shí)施、市場(chǎng)信心明顯提振，淡季效應(yīng)制約需求”的格局。從供給端來(lái)看，由于政策出臺(tái)和趨利效應(yīng)的影響，短期鋼廠產(chǎn)能釋放意愿依然較強(qiáng)，短期供給端將呈現(xiàn)較強(qiáng)的釋放動(dòng)力。從需求端來(lái)看，由于天氣因素對(duì)于大部分區(qū)域的影響依然較為顯著，南方開(kāi)始進(jìn)入“臺(tái)風(fēng)季”，北方也將開(kāi)啟“多雨季”，這將持續(xù)對(duì)室外工程的施工進(jìn)度產(chǎn)生明顯的制約。從成本端來(lái)看，鐵礦石價(jià)格穩(wěn)中趨強(qiáng)上漲、廢鋼價(jià)格穩(wěn)中上漲以及焦炭?jī)r(jià)格第三輪提漲，均使得成本支撐力度開(kāi)始增強(qiáng)。據(jù)蘭格鋼鐵周價(jià)格預(yù)測(cè)模型測(cè)算，本周（2023.7.24-7.28）國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)震蕩趨強(qiáng)的行情。

唐宋：本周全國(guó)高溫降雨持續(xù)，全國(guó)處于建筑施工*困難時(shí)期，傳統(tǒng)淡季表現(xiàn)持續(xù)，鋼材需求釋放繼續(xù)受到制約，總體鋼材需求繼續(xù)低位。從供應(yīng)方面看，因唐山、四川地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)加強(qiáng)，長(zhǎng)流程鋼企現(xiàn)暫有減、停產(chǎn)，高爐開(kāi)工率、生鐵產(chǎn)量或有一定降低；短流程產(chǎn)線開(kāi)工率或變化不大，繼續(xù)小幅上升，總體鋼鐵產(chǎn)量或有小幅減量。在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)需求弱勢(shì)的表現(xiàn)下，主要品種社會(huì)庫(kù)存、總庫(kù)存或繼續(xù)小幅上漲。鋼材庫(kù)存雖有上升，但低庫(kù)存對(duì)市場(chǎng)行情仍有支撐作用。成本方面，山西、陜西、內(nèi)蒙等地安全檢查趨嚴(yán)，焦煤市場(chǎng)氛圍向好，焦炭第三輪提漲加速，幅度加大。對(duì)于鋼價(jià)成本支撐繼續(xù)加強(qiáng)。宏觀上，加大保交樓金融支持，加大民營(yíng)企業(yè)支持力度，穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造，國(guó)家不斷釋放穩(wěn)增長(zhǎng)信息。綜合來(lái)看，宏觀政策繼續(xù)利多，基本面供需矛盾不大，短期鋼材市場(chǎng)仍具備堅(jiān)挺上漲的條件。中期來(lái)看，月底，美聯(lián)儲(chǔ)加息能否釋放偏鴿信號(hào)，政治局會(huì)議召開(kāi)，政策能否接力，繼續(xù)推升市場(chǎng)信心，以及唐山限產(chǎn)面臨結(jié)束，鋼材供應(yīng)能否持續(xù)減量待觀察。月底市場(chǎng)或面臨新的方向選擇。短期期螺關(guān)注3855壓力，突破后看3950。一旦沖擊3950之后，建議注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

中鋼網(wǎng)：上周總結(jié)：1、全國(guó)主要市場(chǎng)幾大品種小幅上漲，螺紋鋼漲13元/噸、熱軋板卷漲32元/噸、普中板漲8元/噸、帶鋼漲43元/噸、焊管漲19元/噸。2、期貨方面，螺紋鋼漲49元收3823，熱卷漲59元收3933，焦炭跌2元收2285.5，鐵礦石跌2.5元收846.5。

市場(chǎng)分析：1、宏觀層面：國(guó)家加大保交樓金融支持，加強(qiáng)煤礦安檢整頓，發(fā)改委不斷釋放穩(wěn)增長(zhǎng)信息。綜合來(lái)看，宏觀政策繼續(xù)利多。2、供給端：上周五大鋼材供應(yīng)環(huán)比轉(zhuǎn)增，高爐開(kāi)工率83.6%，周環(huán)比下降0.73%，另悉月底唐山地區(qū)環(huán)保升級(jí)，部分鋼企接到停產(chǎn)檢修通知，產(chǎn)量增量有限。3、需求端：上周表觀消費(fèi)除中厚板，環(huán)比均有微增。對(duì)比去年同期來(lái)看，目前表觀消費(fèi)處于偏高水平，這與現(xiàn)階段庫(kù)存累增不及預(yù)期也有一定關(guān)系。4、成本端：鐵水維持高位，剛需導(dǎo)致鐵礦短期偏強(qiáng)運(yùn)行；近期礦難頻發(fā)，安全整頓開(kāi)啟，雙焦受其影響，且?guī)齑嫫?，價(jià)格難以大幅回落。5、技術(shù)分析：行情正式突破“三角形震蕩結(jié)構(gòu)”，站穩(wěn)3800點(diǎn)，下一個(gè)目標(biāo)3850-3900區(qū)間，中期上漲結(jié)構(gòu)開(kāi)啟。壓力：3850；支撐：3800。

本周預(yù)判：持穩(wěn)偏強(qiáng) 幅度20-50元

決策建議：上周我們分別在周二以及周五，提示兩次拿貨機(jī)會(huì)，鋼價(jià)受到強(qiáng)預(yù)期和成本的推動(dòng)，繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。經(jīng)過(guò)40天的震蕩區(qū)間運(yùn)行，鋼價(jià)終于向上突圍，短期內(nèi)難以看到鋼價(jià)深跌。建議拿貨的鋼貿(mào)商按需拿貨、正常經(jīng)營(yíng)，在上漲過(guò)程中逐步兌現(xiàn)利潤(rùn)。

友發(fā)集團(tuán)韓衛(wèi)東：當(dāng)前的市場(chǎng)出現(xiàn)了較大的分歧，主要是供大于求的現(xiàn)實(shí)遇到了“唐山限產(chǎn)”的現(xiàn)實(shí)，以及未來(lái)全國(guó)限產(chǎn)的預(yù)期。在唐山限產(chǎn)的這段時(shí)間內(nèi)，鋼材價(jià)格易漲難跌，限產(chǎn)結(jié)束前，如果不能迎來(lái)更多城市的限產(chǎn)或者官方的全國(guó)限產(chǎn)通知，那么市場(chǎng)將重新走弱，300萬(wàn)噸日產(chǎn)粗鋼維持的越長(zhǎng)，市場(chǎng)壓力越大，*后下跌導(dǎo)致減產(chǎn)才結(jié)束。市場(chǎng)真正的上漲，一定伴隨著真正的減產(chǎn)或者確定性的全國(guó)限產(chǎn)措施。昨天唐山帶鋼價(jià)格回到了3900，這是個(gè)重要價(jià)位，去年下半年帶鋼均價(jià)為3890元，今年上半年帶鋼均價(jià)3960元，在沒(méi)有限產(chǎn)情況下，3900-4000元是市場(chǎng)均價(jià)附近，低價(jià)投機(jī)的機(jī)會(huì)沒(méi)有了。當(dāng)前*好的做法就是“兵來(lái)將擋水來(lái)土掩”，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)并隨機(jī)應(yīng)變。市場(chǎng)的方向不明，但邏輯清晰，無(wú)論多忙，也要給自己留下喝茶的時(shí)間，因?yàn)槲覀兏枰级笮小?/p>

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專(zhuān)家說(shuō)市—7月31日

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