專家說(shuō)市—7月31日

我的鋼鐵：供應(yīng)方面，受限于唐山限產(chǎn)，整體回升空間有限，但已高出去年同期水平6%左右；庫(kù)存與需求方面，持續(xù)性的同比低位和累庫(kù)不及預(yù)期側(cè)面印證現(xiàn)階段去庫(kù)支撐力度好于市場(chǎng)預(yù)期。因而五大鋼材基本面結(jié)構(gòu)將繼續(xù)維持良好，若庫(kù)存后期延續(xù)去化或累庫(kù)幅度不高，需注意供需失衡現(xiàn)象。從行情表現(xiàn)來(lái)看，上周期現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比震蕩上揚(yáng)，主因在于中央政治局會(huì)議釋放宏觀利好消息、唐山限產(chǎn)環(huán)節(jié)供需壓力以及原燃料反彈支撐。短期來(lái)看，這三大利好因素將繼續(xù)支撐市場(chǎng)情緒，進(jìn)而支撐現(xiàn)貨價(jià)格維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。

鋼之家：近期鋼材市場(chǎng)情緒逐步好轉(zhuǎn)。一是政治局會(huì)議釋放出積極的信號(hào)，會(huì)議指出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨的新的困難挑戰(zhàn)主要是國(guó)內(nèi)需求不足，會(huì)議要求，下半年要加大宏觀政策調(diào)控力度，著力擴(kuò)大內(nèi)需，提振信心，對(duì)房地產(chǎn)并未提“房住不炒”，強(qiáng)調(diào)適時(shí)挑戰(zhàn)優(yōu)化房地產(chǎn)政策；政治局會(huì)議提出的提振汽車、電子產(chǎn)品、家居等大宗消費(fèi)，對(duì)板材需求提振更大，也是近期板材價(jià)格強(qiáng)于建筑鋼材的主要原因。二是市場(chǎng)傳聞的限產(chǎn)政策提振市場(chǎng)信心。從調(diào)查數(shù)據(jù)看，鋼材庫(kù)存雖繼續(xù)小幅累庫(kù)，但庫(kù)存由鋼廠端向市場(chǎng)端轉(zhuǎn)移；高爐和電爐開(kāi)工率均小幅回落，有利于改善供需關(guān)系。預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)震蕩上漲。

蘭格：今年以來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)、總體回升向好，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也面臨新的困難挑戰(zhàn)，主要是國(guó)內(nèi)需求不足，一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患較多，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)是一個(gè)波浪式發(fā)展、曲折式前進(jìn)的過(guò)程。7月24日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，下半年要加大宏觀政策調(diào)控力度，著力擴(kuò)大內(nèi)需、提振信心、防范風(fēng)險(xiǎn)；要適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求；要積極推動(dòng)城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不斷推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)好轉(zhuǎn)、內(nèi)生動(dòng)力持續(xù)增強(qiáng)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。對(duì)于鋼材市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，各項(xiàng)擴(kuò)大內(nèi)需政策的出臺(tái)和適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策的定調(diào)都對(duì)市場(chǎng)信心起到了明顯的帶動(dòng)作用，但政策性利好依然受制于市場(chǎng)弱需求的現(xiàn)實(shí)。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻、擴(kuò)大內(nèi)需政策出臺(tái)、地產(chǎn)政策調(diào)整優(yōu)化、市場(chǎng)信心明顯帶動(dòng)，弱勢(shì)需求明顯制約”的格局。從供給端來(lái)看，由于趨利效應(yīng)和平控風(fēng)聲漸急的影響，短期鋼廠產(chǎn)能釋放意愿略有減弱，短期供給端將呈現(xiàn)高位波動(dòng)的局面。從需求端來(lái)看，由于南方“臺(tái)風(fēng)”頻發(fā)的影響，部分地區(qū)停產(chǎn)停工，而北方也“雨天”蔓延，室外工程施工進(jìn)度將明顯受制。從成本端來(lái)看，鐵礦石和廢鋼價(jià)格小幅調(diào)整，而焦炭?jī)r(jià)格第三輪提漲落地，均使得成本支撐展現(xiàn)出了較強(qiáng)韌性。據(jù)蘭格鋼鐵周價(jià)格預(yù)測(cè)模型測(cè)算，本周（2023.7.31-8.4）國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)震蕩之中漸走強(qiáng)的行情。

唐宋：本周處于*熱的“大暑”時(shí)節(jié)間，特別是臺(tái)風(fēng)連續(xù)登陸，預(yù)計(jì)全國(guó)重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)區(qū)域均受到臺(tái)風(fēng)的襲擾，戶外建筑施工影響巨大。加工制造終端剛性需求將受限。鋼材需求釋放繼續(xù)受到制約，傳統(tǒng)淡季表現(xiàn)持續(xù),總體鋼材需求繼續(xù)低位。從供應(yīng)方面看，周內(nèi)唐山地區(qū)或結(jié)束階段性環(huán)保限產(chǎn)，長(zhǎng)流程鋼企高爐開(kāi)工率有所提高、生鐵產(chǎn)量或逐步回升；短流程產(chǎn)線開(kāi)工率小幅上升，總體鋼鐵產(chǎn)量或有增量?？傮w上，供應(yīng)端或小幅增加，現(xiàn)實(shí)鋼材需求弱勢(shì)，主要品種社會(huì)庫(kù)存、總庫(kù)存或繼續(xù)小幅上漲?？傮w上，雖然多地粗鋼“平控”政策消息傳出，但各地方政府暫無(wú)粗鋼“平控”具體實(shí)施方案，本周唐山環(huán)保限產(chǎn)或暫時(shí)結(jié)束，焦炭、礦石價(jià)格上漲受阻，前期市場(chǎng)預(yù)期利多題材已充分地體現(xiàn)，市場(chǎng)恐高情緒增長(zhǎng)，本周期現(xiàn)市場(chǎng)或表現(xiàn)調(diào)整行情。中期來(lái)看，市場(chǎng)仍具備諸多利多因素，如國(guó)家層面將繼續(xù)出臺(tái)利好政策；唐山等地環(huán)保限產(chǎn)或持續(xù)執(zhí)行，實(shí)施粗鋼“平控”政策省市逐步擴(kuò)大；高成本、低庫(kù)存繼續(xù)支撐作用增強(qiáng)；鋼材市場(chǎng)仍具備上漲的條件。短期期螺關(guān)注3800-3900區(qū)間調(diào)整。

中鋼網(wǎng)：上周總結(jié)：1、全國(guó)主要市場(chǎng)幾大品種大幅上漲，符合上周預(yù)判，螺紋鋼漲51元/噸、熱軋板卷漲151元/噸、普中板漲60元/噸、帶鋼漲164元/噸、焊管漲96元/噸。2、期貨方面，螺紋鋼漲28元收3851，熱卷漲184元收4117，焦炭漲12元收2297.5，鐵礦石跌12元收834.5。

市場(chǎng)分析：宏觀層面：政治局會(huì)議明確著力擴(kuò)大內(nèi)需，提振汽車、電子產(chǎn)品、家居等大宗消費(fèi)，同時(shí)工信部、發(fā)改委、住建部提出一系列提振經(jīng)濟(jì)的政策和措施。供給端：多地鋼廠收到口頭通知，云南紅頭文件下發(fā)，平控正逐步落地，在政策壓力下，供給回升有限。需求層面：多地土拍熱度回落，房產(chǎn)投資力度下滑，高溫酷暑抑制剛需，表觀需求處于歷史低位。成本端鐵礦石上方存在政策頂，且和雙焦都存“”平控需求減量“”預(yù)期，抑制了鋼價(jià)上漲的節(jié)奏。目前主導(dǎo)市場(chǎng)節(jié)奏的依然是“政策刺激+平控預(yù)期”，鋼廠利潤(rùn)走擴(kuò)，成本端的因素逐步弱化，鋼價(jià)有望延續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。

本周預(yù)判：持穩(wěn)偏強(qiáng) 幅度20-50元

決策建議：云南省下發(fā)“粗鋼平控”紅頭文件，平控正逐步落地。我們?cè)谏现芪逶俅翁嵝汛蠹疫m量補(bǔ)庫(kù)，由于其他省份還未正式發(fā)文，鋼價(jià)上漲的節(jié)奏更多是一波三折，所以我們建議補(bǔ)庫(kù)的貿(mào)易商，依然采取“邊漲邊出”的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)策略。

友發(fā)集團(tuán)韓衛(wèi)東：當(dāng)鋼鐵行業(yè)的限產(chǎn)變成確定性的時(shí)候，下半年的供需關(guān)系就已經(jīng)確定了，從供大于求轉(zhuǎn)向緊平衡，而未來(lái)價(jià)格的位置也值得期待了。但需要注意的是，由于各省市限產(chǎn)的時(shí)間和節(jié)奏不同，方式不同，帶來(lái)了下半年各月的產(chǎn)量不平衡，比如說(shuō)七月份很多地方?jīng)]有限產(chǎn)，這個(gè)月產(chǎn)量就高，供大于求，而這比去年七月多產(chǎn)的百分之十幾的鋼就會(huì)壓到后幾個(gè)月，導(dǎo)致后面產(chǎn)量更低，這樣延續(xù)就會(huì)越往后，產(chǎn)量越低。而在高產(chǎn)量的時(shí)候，庫(kù)存相對(duì)年底又處于下半年的高位，出口又受到影響，畢竟國(guó)外不限產(chǎn)。這樣在下半年的前期并不缺鋼，而缺鋼在后面，市場(chǎng)還是會(huì)有可能波動(dòng)反復(fù)。但有些東西是可以確定的，一個(gè)是下半年均價(jià)會(huì)高于上半年，下半年價(jià)格高點(diǎn)會(huì)高于上半年，這樣看來(lái)，一個(gè)是大家上半年庫(kù)存的虧損可以回來(lái)，賺錢(qián)效應(yīng)也會(huì)有，需要我們把握好，還有就是跌價(jià)成了機(jī)會(huì)而不是風(fēng)險(xiǎn)，大跌大機(jī)會(huì)，小跌小機(jī)會(huì)，不跌也有機(jī)會(huì)。當(dāng)然也別認(rèn)為*高價(jià)出現(xiàn)在11和12月，那時(shí)候是走冬儲(chǔ)預(yù)期。2021年下半年限產(chǎn)，減產(chǎn)了9000萬(wàn)噸，高價(jià)在8、9、10，這三個(gè)月高位震蕩，月平均價(jià)差價(jià)沒(méi)超過(guò)20元，然后11月后來(lái)了個(gè)千元大跌，所以要學(xué)會(huì)見(jiàn)好就收，不要太貪心?，F(xiàn)在可以給中秋備點(diǎn)好茶了，有好酒好菜不能沒(méi)有好茶。

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專家說(shuō)市—8月7日

專家說(shuō)市—7月24日

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